Banif. - tensiones en los mercados de deuda de Europa y rojo en las principales bolsas .

Banif. El pesimismo se adueña de las principales bolsas tras unos malos datos económicos, en China y en Francia. El Ibex 35 resta un 1,8% y pierde los 8.400 puntos. Y la prima de riesgo española subió ayer más de un 7% y supera hoy los 360 puntos básicos, una resistencia en la que ya ha chocado dos veces este año, con el rendimiento de los bonos a 10 años en el 5,5%. El diferencial español está en su nivel más alto desde el pasado 17 de febrero. En el resto de índices vemos un comportamiento similar. El Eurostoxx50 se deja un 1,5% con los bancos liderando el lado negativo de la tabla y apenas cuatro valores en verde. El Cac 40 cae un 1,4% y el Dax, un 1,2%.

Los datos del PMI en la eurozona, Francia y Alemania han sentado mal a los inversores ya que muestran una contracción económica. En el caso de la zona euro, el PMI ha caído desde 49,3 puntos hasta 48,7 puntos, por debajo de la barrera de 50 que establece el límite del crecimiento de la región. "La economía de la eurozona se contrajo a un ritmo mas rápido en marzo, lo que indica que la región ha vuelto a la recesión, al haber caído el PIB tanto en el último trimestre del año pasado como el primero de este año", Chris Williamson, economista de Markit. En China los datos de la industria manufacturera muestran también un empeoramiento de la economía.

El sector manufacturero de Alemania se contrajo en marzo por primera vez en lo que va de año debido a la caída de nuevos pedidos, circunstancia que hace temer sobre su resistencia ante la crisis de la zona euro y rebaja el optimismo generado con la reciente probación del rescate financiero de Grecia. El PMI francés ha caído hasta 48,7 puntos. Banif.

Banif. - Aprobado el segundo plan de rescate para la eurozona.

Banif. Los 27 paises que conforman la eurozona han desbloqueado por fin esta madrugada el segundo rescate para Grecia de 130.000 millones de euros. El acuerdo incluye una quita para el sector privado del 53,5% de la deuda griega, pero que situaría las pérdidas reales de los inversores en un 70% (siempre que hubieran adquirido el bono al 100% de su valor nominal) y a cambio acepta una troika permanente en Atenas, perdiendo con ello, soberanía.

La eurozona también ha decidido rebajar los intereses que cobra a Grecia por los préstamos bilaterales concedidos desde 2010 a 150 puntos básicos por encima del euribor frente a los 200 que había para los primeros tres años y los 300 posteriores. El ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble explicó tras la reunión a los medios que los bancos nacionales participarán en la reestructuración de la deuda helena si logran beneficios por el canje de sus bonos griegos, lo que permitirá reducir la deuda griega en un 1,8% del PIB, señaló y rebajar las necesidades financieras en 1.400 millones de euros.

El ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, indicó que el canje de bonos que se iniciará el 8 de marzo establece unos tipos del 2% hasta 2014 y subirán gradualmente (hasta un 3% de 2015 a 2020) y 4,3% después de este periodo. La mayor participación de los acreedores privados contribuirá a rebajar la deuda griega del 160% del PIB al 120,5% en 2020, cinco décimas por encima de lo que estaba previsto. Banif.

Banif. - Merkel afirma que el Banco Central Europeo podría comprar deuda a gran escala.

Merkel y Sarkozy lanzan el mensaje de que el Banco Central Europeo podría comprar deuda a gran escala a cambio de una gran integración fiscal de los 27 que supondría la cesión de una gran parte de la soberanía de los paises más débiles.

Paralelamente, el Fondo Monetario Internacional ha tenido que desmentir que esté en marcha una ayuda de 600.000 millones de euros a Italia y fuentes del Gobierno alemán han negado la información de un diario germano que asegura que hay planes para emitir un bono conjunto de los países de la Eurozona con triple A.

En este contexto, los inversores han decidido agarrarse a los globos sonda que Alemania y Francia lanzaron este domingo para tranquilizar a unos mercados en una situación de absoluta debilidad. Berlín y París han anunciado que negocian un gran pacto para la integración fiscal de Europa cuya consecución abriría de par en par la espita de las compras del BCE para adquirir bonos de los países en peligro.

Europa tendrá que colocar deuda por valor de 20.000 millones de euros.

De este modo, Italia, Bélgica, España y Francia volverán a apelar a los inversores mientras se juega el futuro de Europa. A pesar del gesto de Merkel y Sarkozy, no hay una decisión sólida. Sólo se conocen las líneas maestras de un plan que pasa por reformar el Pacto de Estabilidad de forma bilateral. Si las reformas se llevan acabo, el BCE podría comprar bonos de forma masiva para salvar la crítica situación de los países periféricos.-. Banif

Banif Análisis: Se descarta el escenario más catastrófico

Banif.- Ángel de Benito, gestor de Banif, apunta que "los países que estaban en zona de problemas van saliendo. El tema de Grecia se queda encarrilado después del susto que nos dieron. En Italia, la solución ha sido más rápida de lo que cabía pensar, y en España estamos a una semana de las elecciones, los mercados deberían tranquilizarse un poco porque los países que tenían que hacer deberes los van a empezar a hacer".

Ángel de Benito opina que "el cuarto trimestre va a ser bastante flojo en crecimiento y no se descarta que algún país entre en terreno negativo, y España tiene bastantes papeletas".

la emisión de eurobonos es una medida "absolutamente equivocada"

Banif.- La canciller alemán, Angela Merkel, se ha mostrado de nuevo contraria a la emisión de los eurobonos al considerar que la medida está "absolutamente equivocada", e incidió en que restaurar la estabilidad en la eurozona requiere un enfoque "a largo plazo y paso a paso".

"Debemos, y esa es la lección, alejarnos de una unión de deuda e ir hace una unión de estabilidad sostenible. Esto no será fácil, pero es lo correcto", aseguró Merkel en la inauguración del Salón del Automóvil de Fráncfort.

En este sentido, incidió en que esto no puede ocurrir "de la noche a la mañana" con soluciones "explosivas" que se apliquen de una sola vez, sino que únicamente se llegará a este fin con un proceso "controlado y paso a paso".

Por ello, incidió que los eurobonos son una medida "absolutamente equivocada", ya que para obtener unos tipos de interés comunes es necesario que los niveles de competitividad y los presupuestos sean similares. "No se consigue colectivizando la deuda", añadió.

El presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso, anunció este miércoles en un discurso ante el pleno de la Eurocámara su intención de presentar "pronto" opciones para introducir eurobonos, aunque advirtió de que no constituye una "solución inmediata" a la actual crisis porque "llevará tiempo" ponerlo en marcha.
Banif