lunes, 31 de enero de 2011
Banif sobre Ferrovial
Banif consideran que llegamos máximos de la figura en Ferrovial y recomiendan comprar. "El movimiento de subida no termina aquí, está empezando. La ruptura de 8,92 euros debería dejarnos siguiente escalón en 9,40 euros, nivel de confirmación de un cambio que llevamos esperando unos 6 meses. El desarrollo final, de largo plazo, lo situamos en 11,60 euros, por lo que una vez terminado el movimiento actual y rota la resistencia, debería tener un fácil movimiento de subida al menos hasta el primer objetivo de subida. Por la parte inferior, tras haber visto intentos infructuosos de corrección, situamos el stop en la media del corto plazo 7,95 euros
Pérdidas para el Ibex 35: bajan los bancos y suben las inmobiliarias
El índice de referencia de la bolsa española comienza la semana con el mismo tono correctivo con el que cerró la anterior. Así las cosas, y aunque recorta las caídas, pierde algo más del 0,5% y se sitúa en la zona de los 10.680 puntos con la banca liderando los descensos. Destacan de nuevo las subidas de las inmobiliarias en el mercado continuo.
"La renta variable europea podría seguir sufriendo si se confirma la cesión de soportes que el EuroStoxx 50 presenta a la altura de los 2.950 puntos. Esto es la parte inferior del rango lateral que ha definido estos últimos días y su cesión intradía ya es algo que sugiere que los bajistas podrían estar ganando el debate a corto plazo, lo que podría generar que la fase correctiva de los últimos días se extienda y profundice más. Con todo, no habrá evidencias técnicas de mayor corte bajista mientras el DAX no pierda los 7.000 enteros", comentaban los analistas de Ecotrader en el Flash Intradía.
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"La renta variable europea podría seguir sufriendo si se confirma la cesión de soportes que el EuroStoxx 50 presenta a la altura de los 2.950 puntos. Esto es la parte inferior del rango lateral que ha definido estos últimos días y su cesión intradía ya es algo que sugiere que los bajistas podrían estar ganando el debate a corto plazo, lo que podría generar que la fase correctiva de los últimos días se extienda y profundice más. Con todo, no habrá evidencias técnicas de mayor corte bajista mientras el DAX no pierda los 7.000 enteros", comentaban los analistas de Ecotrader en el Flash Intradía.
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viernes, 28 de enero de 2011
La Caixa pasa a ser un banco con el nombre de Caixabank
Tal y como informó ABC, La Caixa se ha convertido en la primera caja de ahorros en aprobar su conversión en banco comercial bajo el nombre de Caixabank. Poco después de iniciada la sesión bursátil, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha suspendido la negociación de Criteria, el «holding» de participadas de La Caixa, por «concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre los citados valores». Y apenas hora y media después la caja informó de que «en el transcurso se reunirían sus respectivos consejos de administración para analizar, y en su caso, aprobar, una posible reorganización del Grupo “la Caixa” que implica, como resultado final, la aportación del negocio bancario de “la Caixa” a Criteria y el traspaso de determinada parte del negocio de Criteria a “la Caixa”».
Los bonos emitidos por el fondo de rescate de la UE contarán como deuda de los países
Los bonos emitidos por el fondo de rescate creado en mayo por la UE deberán contabilizarse como deuda pública de los Estados miembros de la eurozona que participen en las operaciones de asistencia, de forma proporcional a su cuota en la garantía acordada, según ha dictaminado la oficina estadística de la UE, Eurostat.
El fondo emitió por primera vez 5.000 millones de euros esta semana para financiar el rescate de Irlanda y tiene previsto emitir otros 21.500 millones en los dos próximos años. A España le corresponde avalar el 12,48% de la ayuda a Dublín, que pasará así a computar como deuda.
Eurostat considera que el fondo de rescate no es una institución financiera con capacidad de iniciativa para tomar sus propias decisiones sino que se trata de "un instrumento contable y de tesorería destinado a permitir que las condiciones de acceso al crédito sean las mismas para los miembros de la eurozona" y "actúa exclusivamente por cuenta de éstos y bajo su control total".
Por ello, la oficina estadística señala que las operaciones del fondo de rescate deben consolidarse en las cuentas nacionales de los países de la eurozona de los que depende.
Isidro Fainé asegura que La Caixa vive "un momento histórico"
El presidente de La Caixa, Isidro Fainé, ha comenzado la presentación anual de resultados recordando que la entidad está viviendo "un momento histórico", con la transferencia de todo el negocio bancario al nuevo CaixaBank, una operación anunciada ayer.
El directivo se ha referido a la actualidad del sector bancario asegurando que ha vivido "una guerra irracional e insostinsostenible por la captación de depósitos".
Fainé también ha hablado de las nuevas exigencias de solvencia anunciadas el lunes por la vicepresidenta del Gobierno, Elena Salgado. "Supone multiplicar por 3,5 nuestro nivel de capital básico, en un entorno en el que es difícil captar fondos", ha asegurado el también presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA).
martes, 25 de enero de 2011
Popular Banca Privada crea una unidad de family office dirigida por Manuel Cereijo
Para patrimonios superiores a los 10 millones de euros
Popular Banca Privada apuesta por el segmento alto de clientes con la creación de una unidad de family office que dirigirá Manuel Cereijo. Esta unidad estará dirigida a patrimonios superiores a los 10 millones de euros y nace, según apuntan desde la entidad "con el ánimo de diferenciarse de sus competidores".
La Unidad cubrirá toda la geografía española, añadiendo así cercanía en la prestación del servicio. De esta manera, Popular Banca Privada impulsa una segunda fase en el desarrollo de esta unidad, cuyo objetivo es la gestión integral del patrimonio del cliente. Para ello, dispone de equipos multidisciplinares, que dan cobertura a todas las necesidades del patrimonio familiar.
PBP Family Office limitará el número de clientes asignados a cada banquero a no más de 20. Este es el compromiso adquirido con sus más de 100 clientes actuales, cuyas sugerencias y consideraciones están siendo básicas en el desarrollo de la unidad, y que ofrece esta experiencia adquirida a nuevos clientes.
Fuente: Funds People
Popular Banca Privada apuesta por el segmento alto de clientes con la creación de una unidad de family office que dirigirá Manuel Cereijo. Esta unidad estará dirigida a patrimonios superiores a los 10 millones de euros y nace, según apuntan desde la entidad "con el ánimo de diferenciarse de sus competidores".
La Unidad cubrirá toda la geografía española, añadiendo así cercanía en la prestación del servicio. De esta manera, Popular Banca Privada impulsa una segunda fase en el desarrollo de esta unidad, cuyo objetivo es la gestión integral del patrimonio del cliente. Para ello, dispone de equipos multidisciplinares, que dan cobertura a todas las necesidades del patrimonio familiar.
PBP Family Office limitará el número de clientes asignados a cada banquero a no más de 20. Este es el compromiso adquirido con sus más de 100 clientes actuales, cuyas sugerencias y consideraciones están siendo básicas en el desarrollo de la unidad, y que ofrece esta experiencia adquirida a nuevos clientes.
Fuente: Funds People
Banif Mercados
Obama, a escena
- Las bolsas siguen encontrando soporte tanto en la macro como en la micro. Mientras tanto, se suceden episodios de endurecimiento monetario en las economías emergentes.
- La cuestión fiscal centrará hoy la atención en el discurso de Obama sobre el Estado de la Unión.
El mercado no abandona el tono positivo en el comienzo de la semana, anotando nuevas revalorizaciones bursátiles en Europa y en EEUU, apoyadas tanto en el frente macro (buenas referencias empresariales en la zona Euro de la mano de los índices PMI y de los pedidos industriales) como en el corporativo, con noticias positivas en EEUU (Intel incrementa su programa de recompra de acciones en 10.000 millones de dólares, General Motors prevé ampliar plantilla). Por la parte de las curvas soberanas, ayer asistimos a un nuevo movimiento de estrechamiento de diferenciales entre la “periferia” y el “núcleo”, aunque esta vez exclusivamente concentrado en los tramos cortos. En este sentido, sigue destacando el mejor comportamiento relativo de la curva española. De esta forma, la prima de riesgo de España vs Alemania se acerca al de otros soberanos con un nivel de cotizaciones más ajustado a su calificación crediticia, como es el caso de Italia.
lunes, 24 de enero de 2011
Banco Pastor repartirá un dividendo bruto de 0,033 euros el 31 de enero
Banco Pastor repartirá un dividendo bruto de 0,033 euros por acción el próximo 31 de enero, ha informado la entidad gallega a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Se trata del segundo dividendo a cuenta de los beneficios correspondientes al ejercicio 2010. La retención fiscal correspondiente será del 19%, con lo que el importe líquido que recibirán los accionistas es de 0,026 euros.
El consejo de administración de la entidad adoptó esta decisión en su reunión del pasado 25 de noviembre. Las acciones del banco cotizarán ex-dividendo desde el 31 de enero.
Fuente: Intereconomia
viernes, 21 de enero de 2011
Banif ve tendencia positiva en Acciona a medio plazo
Los analistas técnicos de Banif destacan que ha empezado a cambiar la tendencia a medio plazo de Acciona, que pasa de negativa a positiva. “La ruptura de 56 euros termina una figura de cambio de tendencia que cumple con objetivo de subida 60-61, aunque por cercanía no descartamos que llegue a 63,20 media de largo plazo.
Fuente noticia
Fuente noticia
Banif Mecados
Banif Inversión de tornas …¿duradera?
Cambio de tornas: la tranquilidad de la sesión europea contrastó con una mayor agitación de la estadounidense, propiciada por decepciones en el ámbito macro y micro.
Semanas de intensa negociación se avecinan para avanzar en el incremento de la capacidad de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera.
Por varias fases atravesó ayer el mercado, en una sesión de más a menos. Buena parte de la jornada en Europase caracterizó por la tranquilidad, una tranquilidadque se sigue alimentando en gran medida de la mejora experimentada por las subastas de papel de Tesoros “periféricos”. Ayer fue el turno de Portugal, colocando unaemisión de 750 millones de euros en Letras del Tesoro a 12 meses, repitiéndose el patrón de las últimas celebradas en el conjunto de la región: sólida demanda (ratio de cobertura de 3,1 veces frente al de 2,5x de la subasta celebrada al mismo plazo en diciembre) y sensible reducción del coste de financiación (cayó 125 pb frente a la subasta precedente, hasta el 4,03%). De esta manera, a media que avanza el mes de enero, se confirma que los Tesoros “periféricos” muestran capacidad para apelar al mercado, hecho importante de cara a relajar la percepción de riesgo en un trimestre, el actual, en el que tienen que abordar casi el 35% de los vencimientos de deuda previstos para este ejercicio. Y, entre todos los “periféricos”, vuelve a destacar el mejor comportamiento relativo de la curva española (desde finales del año pasado, el diferencial a 10 años vs Alemania se ha relajado más de 20 pb)........
jueves, 20 de enero de 2011
BANIF ESTRATEGIA
Banif apostamos por un mayor peso de la recuperación de los fundamentos cíclicosque del riesgo soberano sobre laeconomía global. Por ello, reducimos las probabilidades deun escenario de “W” en las economías OCDE hasta el 20%.
En los próximos meses sería muy positivo que se sentaran las bases para un crecimiento más saludable en 2012. Claves para ello:
1) establecimiento de un plan amedio plazo para reducir el déficit público en EEUU,
2)compromiso de gobiernos e instituciones con el proyecto deintegración europeo, y
3) mayor flexibilidad cambiaria enChina.
A pesar del contexto global de actividad económica moderada, siempre que no se materialice el escenario deretorno de la recesión, encontramos argumentos de fondo(valoración, liquidez, flujos, resultados empresariales,operaciones corporativas, normalización de las curvassoberanas, amplio margen de mejora del mercadointerbancario…) para otorgar apoyo a los activos de riesgo.
Las posiciones de riesgo sigan siendo complementadas con una mayor gestión activa y una elevada diversificación en las carteras. La preservación de capitaldebe continuar siendo la premisa prioritaria en la gestión.
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En los próximos meses sería muy positivo que se sentaran las bases para un crecimiento más saludable en 2012. Claves para ello:
1) establecimiento de un plan amedio plazo para reducir el déficit público en EEUU,
2)compromiso de gobiernos e instituciones con el proyecto deintegración europeo, y
3) mayor flexibilidad cambiaria enChina.
A pesar del contexto global de actividad económica moderada, siempre que no se materialice el escenario deretorno de la recesión, encontramos argumentos de fondo(valoración, liquidez, flujos, resultados empresariales,operaciones corporativas, normalización de las curvassoberanas, amplio margen de mejora del mercadointerbancario…) para otorgar apoyo a los activos de riesgo.
Las posiciones de riesgo sigan siendo complementadas con una mayor gestión activa y una elevada diversificación en las carteras. La preservación de capitaldebe continuar siendo la premisa prioritaria en la gestión.
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Banif Mercados
Banif Apoyo primario
El mercado primario de deuda sigue nutriendo a los activos de riesgo europeos, a pesar de la indefinición de las autoridades en relación a la ampliación de la capacidad de los mecanismos de rescate.
Leyendo entre líneas, los indicadores macro estadounidenses continúan arrojando lecturas positivas
Buen comienzo de la temporada de resultados del sector tecnológico estadounidense.
Las ganancias que ayer experimentaron tanto las principales plazas bursátiles europeas como el cruce EUR/USDse articularon básicamente en torno a noticias procedentes del mercado primario de deuda pública. En el caso de la subasta de Letras del Tesoro español a 12 y 18 meses (5.500 millones de euros), el resultado volvió a ser satisfactorio, tanto en términos de demanda como de coste de financiación. Por el lado de la demanda, destacó el ratio de cobertura (superior a las 2,5 veces), que dobló al registrado en la subasta al mismo plazo de hace un mes. Por el lado del coste, el tipo medio de adjudicación se redujo del orden de 50 pb en ambos plazos, situándose en el 2,95% y 3,37%, respectivamente. La conclusión que podemos sacar de las tres primeras emisiones que ha realizado el Tesoro español desde el inicio del año es favorable, observándose una mejora notable respecto a la dinámica de finales de 2010. Esta circunstancia encuentra reflejo en la mayor alineación en los últimos días de la curva española con el “núcleo” de la región, frente al resto de curvas “periféricas” que ayer, a pesar del buen tono de la subasta de Letras a 3 meses, retomaban la senda de los repuntes más intensos frente a los emisores core debido, con un elevada probabilidad, a la falta de concreción de medidas respecto a la posible ampliación de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF).
Y es que, como era previsible, la reunión de ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea no se saldó con soluciones definitivas de cara a la modificación de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF), y no será hasta por lo menos la reunión del 4 de febrero del Consejo Europeo cuando pueda conocerse algún avance. En cualquier caso, las principales opciones que se siguen barajando son la ampliación del tamaño del fondo, ya sea aumentando el capital o las garantías, así como flexibilizar la capacidad de actuación del mismo, permitiendo la compra de deuda de países “periféricos”. En lo que se refiere al Mecanismo Europeo de Estabilidad (ESM), instrumento de carácter permanente que remplazará al EFSF a partir de 2013, es de prever que no se conozcan los detalles completos de su funcionamiento hasta que no se hagan públicas las modificaciones a la EFSF. Uno de los puntos más positivos de la reunión de ayer fue la confirmación de la realización de una nueva ronda de test de estrés al sector financiero que se llevaría a cabo en el periodo febrero-marzo, aunque posiblemente no se hagan públicos los resultados hasta abril-junio. El comisario de Servicios Financieros de la Unión Europea señaló que el criterio liquidez será más importante que en el anterior ejercicio. Otro punto relativamente importante de las discusiones de ayer tiene que ver con el relevo de Trichet al frente del Banco Central Europeo y su posible sustituto. La habitual lucha entre Alemania y Francia para colocar a sus candidatos volvió a ser el centro de las negociaciones, que todavía no se encuentran muy avanzadas.
Por lo que se refiere a Alemania, hay que destacar la posibilidad de que se celebren elecciones regionales anticipadas en la región de Renania del Norte- Westfalia, cuyo gobierno se ha quedado sin acceso al crédito de origen federal. En el caso de celebrarse elecciones, las implicaciones para la política germana podrían ser importantes, ya que no descartamos que Merkel adopte un sesgo más duro en lo que se refiere al rescate europeo con el fin de que su partido salga más favorecido por los electores, al igual que pasó en las ultimas elecciones regionales con el estallido de la crisis soberana griega (mayo 2010).
En el plano macro estadounidense, dos referencias de confianza empresarial aglutinaron la atención del mercado. Por un lado, el índice de la Fed de Nueva York (Empire State) repuntaba menos de lo esperado en enero (desde 9,9 hasta 11,9), pero nos quedamos con dos hechos que nos parecen positivos: el sensible repunte (superior a los 10 puntos) de los componentes clave de nuevos pedidos y empleo, consonante con su comportamiento dentro de otras encuestas cualitativas recientes y que apunta a la continuidad del sólido tono de la inversión empresarial y de la paulatina recuperación del mercado laboral. También destaca el efecto positivo que en márgenes empresariales subyace del mayor repunte relativo del subíndice de precios recibidos frente al de precios pagados, indicativo también del final de la dinámica desinflacionista reciente. Por otro lado, y más decepcionante, es el mantenimiento cerca de mínimos (16 puntos) del índice de confianza en el sector de construcción (NAHB), que indica la escasa tracción que hay que esperar de la inversión residencial al menos a lo largo de la primera mitad del ejercicio. Desde la vertiente financiera, buenas noticias para EEUU provenientes delincremento de la entrada neta de flujos de capital el pasado mes de noviembre (desde 15.100 millones de dólares de octubre hasta 39.000 mill.$), con un aspecto cualitativo reseñable y que merece una valoración positiva. El flujo de inversión privada repuntó con notable intensidad, mientras que la pública cede. De confirmarse esta tendencia en los próximos meses, sería una señal muy favorable para EEUU y para el propio dólar, puesto que sería indicativa de la mayor confianza de la comunidad inversora en las perspectivas de la economía norteamericana (a pesar de que sus tipos de interés distan todavía mucho de ser atractivos) y reduciría la dependencia de los flujos de inversión de los bancos centrales, que han sido la base de financiación del déficit por cuenta corriente de EEUU en los últimos años, en un momento en el que además los principales bancos centrales, empezando por los asiáticos, siguen diversificando de forma paulatina sus tenencias de reservas.
En la esfera micro, los resultados de las compañías de EEUU están siendo en su conjunto positivos, especialmente en el sector tecnológico, donde Apple, IBM e Intel sorprendieron positivamente al mercado. En elsector financiero, la semana pasada tuvimos una de cal y otra de arena, con JP Morgan batiendo todas las expectativas mientras que Citigroup se quedó algo corto. En este sentido, hoy publican resultados Goldman Sachs y Wells Fargo.
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El mercado primario de deuda sigue nutriendo a los activos de riesgo europeos, a pesar de la indefinición de las autoridades en relación a la ampliación de la capacidad de los mecanismos de rescate.
Leyendo entre líneas, los indicadores macro estadounidenses continúan arrojando lecturas positivas
Buen comienzo de la temporada de resultados del sector tecnológico estadounidense.
Las ganancias que ayer experimentaron tanto las principales plazas bursátiles europeas como el cruce EUR/USDse articularon básicamente en torno a noticias procedentes del mercado primario de deuda pública. En el caso de la subasta de Letras del Tesoro español a 12 y 18 meses (5.500 millones de euros), el resultado volvió a ser satisfactorio, tanto en términos de demanda como de coste de financiación. Por el lado de la demanda, destacó el ratio de cobertura (superior a las 2,5 veces), que dobló al registrado en la subasta al mismo plazo de hace un mes. Por el lado del coste, el tipo medio de adjudicación se redujo del orden de 50 pb en ambos plazos, situándose en el 2,95% y 3,37%, respectivamente. La conclusión que podemos sacar de las tres primeras emisiones que ha realizado el Tesoro español desde el inicio del año es favorable, observándose una mejora notable respecto a la dinámica de finales de 2010. Esta circunstancia encuentra reflejo en la mayor alineación en los últimos días de la curva española con el “núcleo” de la región, frente al resto de curvas “periféricas” que ayer, a pesar del buen tono de la subasta de Letras a 3 meses, retomaban la senda de los repuntes más intensos frente a los emisores core debido, con un elevada probabilidad, a la falta de concreción de medidas respecto a la posible ampliación de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF).
Y es que, como era previsible, la reunión de ministros de Economía y Finanzas de la Unión Europea no se saldó con soluciones definitivas de cara a la modificación de la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF), y no será hasta por lo menos la reunión del 4 de febrero del Consejo Europeo cuando pueda conocerse algún avance. En cualquier caso, las principales opciones que se siguen barajando son la ampliación del tamaño del fondo, ya sea aumentando el capital o las garantías, así como flexibilizar la capacidad de actuación del mismo, permitiendo la compra de deuda de países “periféricos”. En lo que se refiere al Mecanismo Europeo de Estabilidad (ESM), instrumento de carácter permanente que remplazará al EFSF a partir de 2013, es de prever que no se conozcan los detalles completos de su funcionamiento hasta que no se hagan públicas las modificaciones a la EFSF. Uno de los puntos más positivos de la reunión de ayer fue la confirmación de la realización de una nueva ronda de test de estrés al sector financiero que se llevaría a cabo en el periodo febrero-marzo, aunque posiblemente no se hagan públicos los resultados hasta abril-junio. El comisario de Servicios Financieros de la Unión Europea señaló que el criterio liquidez será más importante que en el anterior ejercicio. Otro punto relativamente importante de las discusiones de ayer tiene que ver con el relevo de Trichet al frente del Banco Central Europeo y su posible sustituto. La habitual lucha entre Alemania y Francia para colocar a sus candidatos volvió a ser el centro de las negociaciones, que todavía no se encuentran muy avanzadas.
Por lo que se refiere a Alemania, hay que destacar la posibilidad de que se celebren elecciones regionales anticipadas en la región de Renania del Norte- Westfalia, cuyo gobierno se ha quedado sin acceso al crédito de origen federal. En el caso de celebrarse elecciones, las implicaciones para la política germana podrían ser importantes, ya que no descartamos que Merkel adopte un sesgo más duro en lo que se refiere al rescate europeo con el fin de que su partido salga más favorecido por los electores, al igual que pasó en las ultimas elecciones regionales con el estallido de la crisis soberana griega (mayo 2010).
En el plano macro estadounidense, dos referencias de confianza empresarial aglutinaron la atención del mercado. Por un lado, el índice de la Fed de Nueva York (Empire State) repuntaba menos de lo esperado en enero (desde 9,9 hasta 11,9), pero nos quedamos con dos hechos que nos parecen positivos: el sensible repunte (superior a los 10 puntos) de los componentes clave de nuevos pedidos y empleo, consonante con su comportamiento dentro de otras encuestas cualitativas recientes y que apunta a la continuidad del sólido tono de la inversión empresarial y de la paulatina recuperación del mercado laboral. También destaca el efecto positivo que en márgenes empresariales subyace del mayor repunte relativo del subíndice de precios recibidos frente al de precios pagados, indicativo también del final de la dinámica desinflacionista reciente. Por otro lado, y más decepcionante, es el mantenimiento cerca de mínimos (16 puntos) del índice de confianza en el sector de construcción (NAHB), que indica la escasa tracción que hay que esperar de la inversión residencial al menos a lo largo de la primera mitad del ejercicio. Desde la vertiente financiera, buenas noticias para EEUU provenientes delincremento de la entrada neta de flujos de capital el pasado mes de noviembre (desde 15.100 millones de dólares de octubre hasta 39.000 mill.$), con un aspecto cualitativo reseñable y que merece una valoración positiva. El flujo de inversión privada repuntó con notable intensidad, mientras que la pública cede. De confirmarse esta tendencia en los próximos meses, sería una señal muy favorable para EEUU y para el propio dólar, puesto que sería indicativa de la mayor confianza de la comunidad inversora en las perspectivas de la economía norteamericana (a pesar de que sus tipos de interés distan todavía mucho de ser atractivos) y reduciría la dependencia de los flujos de inversión de los bancos centrales, que han sido la base de financiación del déficit por cuenta corriente de EEUU en los últimos años, en un momento en el que además los principales bancos centrales, empezando por los asiáticos, siguen diversificando de forma paulatina sus tenencias de reservas.
En la esfera micro, los resultados de las compañías de EEUU están siendo en su conjunto positivos, especialmente en el sector tecnológico, donde Apple, IBM e Intel sorprendieron positivamente al mercado. En elsector financiero, la semana pasada tuvimos una de cal y otra de arena, con JP Morgan batiendo todas las expectativas mientras que Citigroup se quedó algo corto. En este sentido, hoy publican resultados Goldman Sachs y Wells Fargo.
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martes, 18 de enero de 2011
Pictet ficha a todo el equipo de banca privada de BSI en España
Nuevo cambio de tarjeta en bloque en el sector financiero español. La gestora de fondos suiza Pictet aprovecha la crisis en BSI y ha fichado a todo su equipo de banca privada. BSI es la filial suiza del Generali y ha estado dirigida en España por Luis Sánchez de Lamadrid desde junio de 2004.
El experimentado banquero llegó a BSI desde el también suizo UBS. Sin embargo, desde hace más de un año, BSI se encuentra sumido en una situación de indefinición después de que la CNMV parara el intento de su compra por parte del andorrano Andbanc.
Se desconoce por el momento qué decisión tomará el regulador en cuanto al futuro de la entidad pero, según confirman fuentes del sector a Cotizalia, estará relacionada con asuntos de información confidencial de clientes en un momento en que Andorra está dejando de ser un paraíso fiscal. Las autoridades del Principado y el Banco de España negocian los términos concretos en los que se va a realizar esta transición.
El limbo en el que se encuentra BSI ha permitido que Pictet fichara a Sánchez de Lamadrid, que además se lleva consigo a todo su equipo en BSI dedicado a la gestión de grandes patrimonios y que está formado por Enrique Sendagorta, Ignacio Estevas y Gustavo Pardo.
Así, BSI se queda en cuadro ya que su plantilla estaba compuesta por el director, cuatro comerciales y tres personas de gestión. Los nuevos fichajes de Pictet trabajarán en la división de banca privada en España. La entidad fundada en Ginebra en 1805 es hoy uno de los mayores bancos privados de Suiza, con unos fondos depositados y gestionados de 281.000 millones de euros según datos de finales de septiembre de 2010.
Fuente: Cotizalia
El experimentado banquero llegó a BSI desde el también suizo UBS. Sin embargo, desde hace más de un año, BSI se encuentra sumido en una situación de indefinición después de que la CNMV parara el intento de su compra por parte del andorrano Andbanc.
Se desconoce por el momento qué decisión tomará el regulador en cuanto al futuro de la entidad pero, según confirman fuentes del sector a Cotizalia, estará relacionada con asuntos de información confidencial de clientes en un momento en que Andorra está dejando de ser un paraíso fiscal. Las autoridades del Principado y el Banco de España negocian los términos concretos en los que se va a realizar esta transición.
El limbo en el que se encuentra BSI ha permitido que Pictet fichara a Sánchez de Lamadrid, que además se lleva consigo a todo su equipo en BSI dedicado a la gestión de grandes patrimonios y que está formado por Enrique Sendagorta, Ignacio Estevas y Gustavo Pardo.
Así, BSI se queda en cuadro ya que su plantilla estaba compuesta por el director, cuatro comerciales y tres personas de gestión. Los nuevos fichajes de Pictet trabajarán en la división de banca privada en España. La entidad fundada en Ginebra en 1805 es hoy uno de los mayores bancos privados de Suiza, con unos fondos depositados y gestionados de 281.000 millones de euros según datos de finales de septiembre de 2010.
Fuente: Cotizalia
Banif Actualidad
Claves de esta semana…
La reunión del Ecofin (17 y 18 de enero) confiere a la semana una importante carga política que será un catalizador clave para los activos “periféricos” a muy corto plazo
Renta Variable: Neutralizar…
Macro y resultados (buen comienzo de la temporada 4T10 en EEUU, destacando compañías como Intel o JP Morgan) podrían seguir ejerciendo de elementos de soporte a corto plazo para las bolsas mejor posicionadas desde una óptica cíclica (estadounidense o alemana), mientras que las “periféricas” sólo lo hallarán si las autoridades europeas, empezando por la reunión del Eurogrupo de hoy y mañana, otorgan mayor flexibilidad a la utilización del fondo de estabilización, habilitándolo, por ejemplo, para comprar deuda en el secundario o garantizar las emisiones soberanas.
Renta Fija: Infraponderar Tesoro EUR/ Infraponderar Tesoro USD…
Por fundamentales, no vemos valor en posiciones en duración en Tesoros “núcleo” (EEUU y Alemania). Aunque el momentumtodavía no es el más propicio, sí vemos valor en la gestión activa en las curvas “periféricas” ante una pérdida de correlación que debe intensificarse a medida que avance el año y se adquiera mayor visibilidad en materia de riesgo soberano. Los fundamentos de cada país difieren y esa circunstancia debería percibirla tarde o temprano el mercado. En este sentido, y al margen de la gestión activa, vemos una buena oportunidad porcarry en Letras del Tesoro español.
Divisas: Neutralizar Dólar…
Mientras que en el corto plazo, una contención del riesgo “periférico”, siempre de la mano de una gestión más decisiva de la crisis soberana por parte de las autoridades, puede dar soporte al cruce, pensamos que a partir del ecuador del ejercicio debería ser la ampliación de la brecha de crecimiento entre EEUU y la zona Euro la que propiciase un movimiento de depreciación hacia el rango 1,20-25 EUR/USD.
Banif Mercados
Buscando un mayor compromiso europeo
- Después de que la reunión del Eurogrupo se saldara ayer sin soluciones en relación a la posibilidad de ampliación de la capacidad del EFSF, hoy se reúne el Ecofin. No obstante, es poco probable que hasta la reunión del Consejo Europeo del 4 de febrero se conozcan detalles concretos.
- El saldo de las noticias que rodearon ayer al Tesoro Español no puede considerarse negativo..
En una sesión marcada por el cierre por festivo en las plazas estadounidenses, Europa acaparó toda la atención del mercado, girando en torno a los últimos acontecimientos en el entorno “periférico”. Además de laexpectativa generada por la probable dotación de mayor capacidad, tanto en términos de dotación de fondos como en flexibilización de su funcionamiento, a la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera (EFSF), pendiente de lo que se pueda avanzar hoy en la reunión de ministros de Economía y Finanzas, después de que la reunión del Eurogrupo se saldara ayer sin novedades, España tuvo un notable protagonismo. En primer lugar, el Tesoro español sustituyó la subasta de Obligaciones prevista para el próximo jueves (vencimientos 2020 y 2024) por una emisión sindicada a 10 años entre sus creadores de mercado (vencimiento 2021). En relación a los términos de la colocación, la nueva referencia se abre con un importe de 6.000 millones de euros y un diferencial frente a swap de 225 pb (que representa una prima de colocación respecto al mercado primario de entre 10 y 12 pb). La primera lectura que hizo el mercado de esta alteración no fue positiva, pero hay que tener en cuenta que los calendarios de emisión de deuda pública son relativamente frecuentes entre Tesoros y, en su estrategia de emisión de cara a 2011, el Tesoro Español ya dejó entrever que los cambios en el calendario de emisiones a futuro pueden ser más habituales de lo que lo han sido en el pasado reciente. Y no deja de ser lógico que, en el contexto actual de mayor volatilidad en el primario, esta orientación esté fundamentada de cara a optimizar la eficiencia de la estrategia de emisión del Tesoro en términos de plazos y modalidad de las subastas, factor que podemos considerar positivo. Además, es necesario subrayar que con el movimiento de ayer no se canceló ninguna subasta de deuda pública, a diferencia de lo que hicieron en fechas más o menos recientes otros Tesoros “periféricos”. Simplemente se ha sustituido una subasta del calendario regular por una sindicación al margen del calendario. En segundo lugar, el presidente del Eurogrupo, Jean-Claude Juncker, calificó de ejemplar el proceso de “consolidación fiscal y de reformas estructurales” acometido por España. Y, en tercer lugar, el Gobierno ruso podría estar considerando levantar el veto a la compra de deuda pública española,anuncio que se suma al interés explícito de China y Japón, bien en la compra de deuda “periférica”, bien en la emisión que realice a finales de mes el EFSF, apoyos sin duda bienvenidos y que aportarán su grano de arena para que la prima de riesgo soberano pueda ir estabilizándose y cediendo en el corto plazo.
lunes, 17 de enero de 2011
La joven estrella emergente del tercer mayor banco español (BFA)
Sede operativa del BFA Caja Madrid.
Su nombramiento el pasado mes de diciembre como parte de la segunda línea directiva de la entidad ha vuelto a colocarle en el centro de atención después de su sonado fichaje en septiembre para dirigir Caja Madrid Bolsa, el bróker de la caja madrileña, tras un largo proceso de selección de la firma de cazatalentos Egon Zhender. Con el nuevo ascenso,apenas tres meses después, Rivero se erige en hombre clave no ya de esta caja de ahorros, sino de la entidad resultante de la fusión de las siete.
Una carrera meteórica
Llevará el timón una de las áreas estratégicas de todo el SIP. El joven financiero se hará carga de la dirección de Banca Privada, con más de 50.000 millones de euros de activos bajo gestión y una misión: integrar bajo una sola bandera los departamentos de grandes clientes de las cajas de ahorro implicadas y, en concreto, de enseñas importantes como Arcalia de Bancaja o Altae de Caja Madrid.
Desde esa posición reportará a Aurelio Izquierdo, anterior director financiero de Bancaja, que ocupa el puesto de mayor poder, la dirección general de Negocio, que también supervisará a Luis Gabarda, director de Gestión de Activos, y Rafael Garcés, responsable de Mercados de Capitales del nuevo grupo.
Como el directivo más joven de la cúpula Banco Financiero y de Ahorros (BFA), Rivero liderará la tarea de integrar las unidades de banca privada del gigantesco grupo, así como la fidelización de grandes clientes. Según explican fuentes bancarias, a menudo, la tarea de retener a los VIPs en una fusión es una tarea delicada debido a que se pueden producir duplicidades de grandes cuentas que trabajan a la vez con más de uno de los grupos en proceso de integración.
Licenciado en Economía por la Universidad Complutense de Madrid en 2000 y formado en las aulas del Centro de Estudios de Garrigues (Master en Banca y Finanzas) comenzó su andadura en el mundo financiero a través de unas prácticas en el Banco Urquijo, una de las referencias de la banca privada española. Desde allí pasó a Banesto. Con poco más de 22 años entró como gestor comercial en el banco presidido durante los últimos años por Ana Patricia Botín.
Rivero formaba parte del grupo de directivos jóvenes con mayor proyección en Banesto y de sus programas de fidelización. Como banquero ha sido promocionado en diversas ocasiones hasta ser director de Banca Privada en la región de Madrid del banco durante su última etapa allí y hasta ingresar en Caja Madrid, donde en tan sólo tres meses ya ha conseguido su primer ascenso.
Fuente: Cotizalia
Banif sobre Mapfre: Cerramos compra en Mapfre por excesiva sobrecompra
Banif sobre Mapfre: “Divergencia bajista con fuerte sobrecompra en indicadores horarios, por lo que cerramos la posición de compra, abriendo una posición contraria para el muy corto plazo, aunque en el recorte – posible 2,15 euros- volveríamos a posiciones de compra. Lo importante está en el medio plazo, en donde empezamos a tantear la directriz bajista, dentro de una potencial figura de cambio de tendencia que podría dejarnos en objetivo 2,70 euros en el medio plazo. Por ello, las caídas las vemos ya como oportunidades de compra”.
Banif Mercados
Banif:
La sesión de ayer fue algo más heterogénea que las anteriores, tanto a nivel comportamiento de activos como a nivel acontecimientos. Lo más relevante, debido a la importancia que les había asignado el mercado a comienzos de esta semana, fue la finalización de las subastas de papel de Tesoros “periféricos” de la mano de España, con la emisión de una nueva referencia a 5 años (vencimiento abril 2016). Sin duda, el aspecto más positivo de la misma fue la notable demanda recibida (ratio de cobertura de 2,1 veces vs 1,6x de la subasta anterior al mismo plazo celebrada el pasado 4 de noviembre), que permitió al Tesoro colocar el 100% del objetivo máximo anunciado (3.000 millones de euros), circunstancia que no se repetía desde el pasado mes de septiembre. Por lo que respecta al coste de financiación, se produjo un sensible encarecimiento (el tipo medio de adjudicación fue del 4,54% frente al 3,58% de la subasta anterior), aunque hay que hacer una lectura positiva, tanto en términos de lo que esperaba el mercado de repunte respecto a la subasta precedente (97 pb vs 130 pb) como en clave de descuento apreciable respecto a los niveles de cotización del secundario (cercano a los 8 pb). El resultado de la subasta provocó que se produjera un fuerte estrechamiento del diferencial de rentabilidad de la deuda española vs Alemania, situándose en la actualidad el plazo a 10 años en 230 pb.
Por tanto, primer examen del año superado con nota, no sólo por parte del Tesoro español sino también por el resto de emisores “periféricos”, aunque sólo constituye la primera piedra de un camino que debería extenderse al menos hasta finales del primer trimestre, fecha en la que el mercado tendrá más mimbres para hacerse una mejor composición de lugar, debido a que ya se habrá emitido aproximadamente el 35% de los 700.000 millones de europeos de las necesidades de financiación que los Tesoros “periféricos” tiene que afrontar este ejercicio y las autoridades europeas deberían haber avanzado en el proceso de reformas estructurales. Este último punto debería constituir el siguiente foco de atención del mercado, sobre todo de cara a la próxima reunión del Consejo Europeo del 4 de febrero, a la que debería llegarse con soluciones más concretas en materia de armonización fiscal y con un mecanismo europeo de estabilidad financiera (EFSF) que podría adquirir mayor potencial en la próxima reunión del Ecofin.
Las reuniones de política monetaria de ayer se saldaron sin cambios en materia de tipos de interés tanto en elBanco de Inglaterra como en el Banco Central Europeo. En este último caso, sorprendieron las ligeras divergencias entre el tono del comunicado oficial del Consejo de Gobierno y el tono de los comentarios en la rueda de prensa posterior, algo más tensionadores. Así, respecto a reuniones anteriores, en el comunicado se produjo un cambio en lo que se refiere a la evaluación de los riesgos inflacionistas, aclarando que “los riesgos en materia de precios están todavía equilibrados aunque podrían resurgir” si bien es cierto que reconoció que los repuntes actuales en las tasas de inflación (por encima del 2% en el conjunto de la zona Euro) son de carácter transitorio y se decantaría por una moderación progresiva de los precios a medida que avance el año. En lo que se refiere a la evaluación de la actividad, la autoridad monetaria señaló que las amenazas para las perspectivas económicas continúan, aunque la fuerte confianza empresarial podría aportar algo más de soporte a la actividad domestica. El tono más bien neutral del comunicado se tornó algo más beligerante en el turno de preguntas y respuestas donde en varias ocasiones Trichet recordó que el objetivo principal de la política monetaria de la autoridad europea continúa siendo la estabilidad de precios (“Estamos permanentemente alerta. Nunca estamos predispuestos a no mover los tipos de interés. Le recuerdo que en julio de 2008 subimos los tipos de interés”). Por tanto, de esto se desprende que si la senda de la inflación no se ajusta al escenario de moderación esperado por el BCE, la autoridad monetaria actuaría en consecuencia. Así lo interpretó el mercado, con nuevas subidas de tipos en la curva monetaria y aplanamiento de pendiente en la curva alemana. Los mercados cambiarios también interpretaron el comunicado en clave tensionadora, lo que terminó reflejándose en el cruce EUR/USD, que superó la cota de 1,34. En lo que se refiere a la reunión del Banco de Inglaterra, al no haber ningún comunicado, dado que no se modificó la política monetaria, habrá que esperar hasta el 26 de enero para conocer las actas de la reunión.
El tono de la sesión ayer en EEUU fue ligeramente negativo, motivado por el mal dato laboral (las peticiones de subsidio de desempleo repuntaron con intensidad), aunque una recuperación en los últimos minutos de la sesión ayudó a que las caídas fueran mínimas. Al cierre de la sesión, destacamos los resultados de Intel. Buenas cifras, siendo lo más interesante el anuncio de un incremento de capex del 70% para 2011, hasta 9.000 millones de dólares, cuando el consenso no esperaba incremento alguno para este año
En el muy corto plazo, si se reprodujera un buen tono en subastas “periféricas” y la semana que viene arrojara noticias positivas sobre un incremento del tamaño del EFSF (con la posibilidad de que aprueben la compra de bonos en mercado secundario) podría seguir ayudando a que el volumen de posiciones cortas en mercado continuara disminuyendo. No obstante, la volatilidad en los activos “periféricos” sólo podrá reducirse con cierta consistencia en función de la contundencia que exhiban, especialmente a lo largo del primer trimestre del ejercicio, en materia de reformas estructurales. Por ello, de momento sólo podemos considerar estas noticias como balones de oxígeno.
En la esfera emergente, la oferta monetaria china (M2) creció un 19,7% i.a. en el mes diciembre fruto del aumento de los préstamos y del incremento de los flujos externos. Este último apartado es muy importante, porque se ha podido constatar un aumento de los flujos dirigidos a inversión directa (en oposición a flujos de carácter “especulativo”). Buena parte de este movimiento ha venido apoyado por la apreciación del yuan, así como el aumento del diferencial de tipos respecto de las economías OCDE. Además, el banco central chino anunció que las reservas de divisa extranjera crecieron hasta 2,85 billones de dólaresa finales de 2010.
La banca acusa la falta de confianza entre los inversores
Los seguros de impago de deuda siguen disparados.
16/01/2011 M. J. B. BARCELONA
"Si los particulares españoles tuvieran CDS --seguros de impago de deuda-- estos estaría cotizando en los mismo elevadísimos niveles que los CDS de la banca española". Para Xavier Alsina, responsable de Tesorería de Catalunya Caixa, el foco de los mercados se ha girado hacia el sistema bancario español --en las últimas semanas con mayor intensidad-- porque esos valores --los seguros-- señalan a través de cajas y bancos la falta de confianza que existe en la economía española.
"Nuestra banca lleva la etiqueta made in Spain y se la castiga igual que a los títulos del Tesoro", argumenta por su parte Mireia Esteban, responsable de banca privada de la Unnim. El peso del sector inmobiliario en sus balances, así como la exposición a la deuda de otros países con dificultades para contener el déficit, se han sumado a esa percepción negativa en los mercados.
Para algunos expertos no se trata solo de una cuestión de percepción, y van más allá: "El problema de la economía son sus entidades financieras y la dificultad que tienen para acreditar su solvencia", comenta Jaume Puig, director general de GVC Gaesco.
En las últimas semanas de diciembre los mercado mayoristas a los que acuden bancos y cajas en busca de fondos se cerraron a cal y canto. "No para todos", apuntan fuentes de una entidad bancaria española. "Ha habido ventanas de oportunidad para obtener financiación para algunos bancos", puntualizan. Pero no todos que lo han querido han tenido aire fresco.
Las dificultades de financiación son más o menos las mismas que tiene el Tesoro para colocar la deuda soberana española. No es que no se encuentren compradores, pero las rentabilidades que hay que ofrecer son altas.
Algunos analistas apuntan que, a diferencia de la crisis de solvencia que ha afectado a países como Grecia e Irlanda, y puede que a Portugal, el problema de España ha sido y es de liquidez. En los últimos días, sin embargo, se ha percibido un cierto cambio. Se muestra en la evolución de los seguros de impago de deuda de los grandes bancos, y coincide con los anuncios de mecanismos más flexibles para ayudar a los países con problemas por parte de la Unión Europea.
viernes, 14 de enero de 2011
Banif lanza un servicio de asesoramiento para clientes de más de tres millones de euros
Bajo la premisa de que el cliente que menos ha sufrido durante la crisis fue el que recibió el mayor grado de asesoramiento, Banif presenta estos días un nuevo servicio en el que ofrecen el mismo asesoramiento que reciben los propietarios de las sicav a aquellos clientes con un patrimonio superior a los tres millones de euros pero que no tenga cedida la gestión de ese dinero a Banif."El cliente que menos ha sufrido ha sido el de la sicav, porque tiene una relación muy cercana con su asesor y eso es fundamental", explica José Manuel García de Sola, director general de la entidad de banca privada. "El futuro está encaminado al asesoramiento muy personalizado y eso el cliente lo va a valorar", añade.
La unidad de Banif Advisory, dirigida por María Cassinello, ofrecerá a los clientes que contraten el servicio un seguimiento prácticamente en tiempo real de los acontecimientos de mercado de manera que el asesor correspondiente se pondrá en contacto con el cliente ante cualquier evento del mercado o situación de inversión para informarle y ofrecerle la visión y opinión de Banif. Al no tener la gestión cedida en la entidad, será el cliente quien tome sus decisiones de inversión, pero contando con el apoyo y consejo de Banif. Además, el asesor mantendrá reuniones personales periódicas con el cliente, igual que se hace con los que tienen sicav para repasar los activos asesorados, la evolución de las carteras, etc. El asesor de estos clientes trabajará en equipo con el banquero privado del cliente, como un especialista más.
"Trataremos a los clientes del servicio con carteras asesoradas como si fueran clientes de sicav", explica Cassimello, quien está en el comité de inversión de la entidad y ha sido durante años gestora de sicav. "Se trata de un servicio premium, de valor añadido, con un coste asociado que, esperamos, el cliente sepa valorar", añade.
En una primera fase, el servicio está a disposición de los clientes de la entidad con un patrimonio superior a los tres millones de euros, pero en Banif están seguros de que el futuro de la banca privada se encamina hacia ese asesoramiento personalizado e irán ampliando las franjas de clientes a los que ofrecerles el servicio.
Golpe de mano de BBVA: ficha al equipo de grandes préstamos de Calyon
Si hay una entidad que está moviendo el mercado invernal de fichajes en el mundo financiero, esa es BBVA. El banco presidido por Francisco Gonzálezha lanzado una propuesta para contratar a todo el equipo de financiación estructurada de Calyon. El objetivo es reforzar su división de banca mayorista, a la que pretende incorporar cerca de mil personas. Mientras tanto, Deutsche Bank ha perdido a su director de mercados de capitales para Iberia.
Según aseguran fuentes del mercado, BBVA se ha hecho con los servicios deJavier Fernández Arias, responsable de la financiación de préstamos corporativos en Calyon. Fernández Arias, uno de los profesionales más reconocidos en el sector, se encargará del área de Global Lending (Préstamos Globales) y formará parte del comité de dirección de la división de banca mayorista. La oferta del segundo grupo bancario español incluye a Carlos Milans del Bosch y a Ignacio Sánchez Lamadrid, los otros dos miembros del equipo en la entidad francesa. Los fichajes están pendientes de algunos flecos para cerrarse.
Juan Fábregas, presidente del Grupo Calyon en España, que incluye el broker y la gestora de patrimonios de Cheuvreux, ha intentado detener estas salidas. De hecho, ha ofrecido a Sánchez de Lamadrid ocupar el puesto de Fernández Arias. Fábregas ha reaccionado porque el grupo galo ya perdió el pasado mes de septiembre a todo el equipo de análisis de la sociedad de valores, los cuáles ficharon por N+1.
Estos ejecutivos llegarán para reforzar el negocio de banca al por mayor que BBVA acaba de reorganizar y para asumir las funciones de un histórico de los mercados del banco, Javier Alarcó, que se marchó en diciembre. José Barreiro, máximo ejecutivo de esta área, cambio la estructura a finales del pasado año para hacerla más global. La división, conocida como Wholsale Banking & Asset Management, se ordenó a través de tres compartimentos: los de cliente, geografía y producto, con el objetivo de extender el negocio a Estados Unidos y Asia.
La primera tendrá tres áreas principales, la de mercados de capitales y banca de negocios, en manos de Álvaro Aresti; la de transacciones y préstamos, que dirigirá Jacinto Bote; y la de gestión de patrimonios, que seguirá bajo el mando de Luisa Gómez Bravo. La segunda también tendrá dos afluentes, la de cobertura global, que gestionará Ricardo Laiseca, que asimismo asumirá la de clientes institucionales.
La que tendrá más secciones es la geográfica, que tiene a cuatro responsables. Europa continuará en manos de Laiseca, mientras que Asia mantiene también como jefe a Manuel Galatas. Latinoamérica estará administrada por Gregorie de Lestapis, que hasta la fecha apoyaba a Galatas. Por último, Estados Unidos contará con Sandy Salgado como director general. Por último, el negocio de inversiones alternativas y private equity lo controlará Francisco Esteve. Para reforzar la banca de inversión también llegó Francisco Rey, un ejecutivo español procedente de Blackstone.
El baile de ejecutivos típico de principios de ejercicio también ha afectado a Deutsche Bank. Del banco alemán ha salido Julián Macedo, director de mercados de capitales para Iberia, según indican fuentes financieros. La entidad ha confirmado su marcha y el nombramiento de su sustituto, Vito Lopiccolo.
jueves, 13 de enero de 2011
La Banca Privada de Unicaja lanza un producto de inversión con objetivo mínimo anual del 3%
La Banca Privada de Unicaja ha lanzado al mercado un producto de inversión con objetivo de rentabilidad mínima anual del 3% para sus clientes.
Se trata de la cartera de fondos Dinámica, especialmente diseñada para clientes con perfil conservador, con el objetivo de conseguir resultados positivos y estables en el medio plazo y en cualquier entorno macroeconómico o situación de mercado. Dinámica es una cartera de fondos internacionales gestionada por Unicorp Patrimonio S. V., la filial especializada de Banca Privada de Unicaja, y que tiene por objeto conseguir una rentabilidad superior al índice EONIA (índice medio del tipo del euro a un día) más un diferencial de un 3% anual como mínimo.
La Cartera está gestionada de modo discrecional, minimizando el riesgo gracias a la diversificación entre un número significativo de fondos de múltiples gestoras de fondos en distintas clases de activos y estilos de inversión. La gestión se apoya en procesos rigurosos y sistemáticos de análisis fundamental y gestión cuantitativa. La Cartera invierte en los mercados monetarios, en renta fija pública y privada de cualquier parte del mundo y en fondos con objetivos de retorno absoluto, con un reducido límite de riesgo previsto para la Cartera del 1,25% mensual (al 95% de probabilidad).
La cesta de la Cartera Dinámica está orientada a clientes con perfil conservador, que entiendan que para generar una mayor rentabilidad a medio plazo su cartera está expuesta a soportar limitadas minusvalías en plazos cortos, por movimientos inesperados de los tipos de interés, divisas y diferenciales de crédito, entre otras.
La Cartera trata de aprovechar las notables oportunidades generadas actualmente por los mercados, a través de una gestión diferenciada por rigurosos procesos de análisis, implantación y seguimiento de las inversiones, representando una interesante alternativa de inversión por la ventajosa fiscalidad de los fondos de inversión con respecto a otros tipos de productos.
Fuente: Finanzas.com
Se trata de la cartera de fondos Dinámica, especialmente diseñada para clientes con perfil conservador, con el objetivo de conseguir resultados positivos y estables en el medio plazo y en cualquier entorno macroeconómico o situación de mercado. Dinámica es una cartera de fondos internacionales gestionada por Unicorp Patrimonio S. V., la filial especializada de Banca Privada de Unicaja, y que tiene por objeto conseguir una rentabilidad superior al índice EONIA (índice medio del tipo del euro a un día) más un diferencial de un 3% anual como mínimo.
La Cartera está gestionada de modo discrecional, minimizando el riesgo gracias a la diversificación entre un número significativo de fondos de múltiples gestoras de fondos en distintas clases de activos y estilos de inversión. La gestión se apoya en procesos rigurosos y sistemáticos de análisis fundamental y gestión cuantitativa. La Cartera invierte en los mercados monetarios, en renta fija pública y privada de cualquier parte del mundo y en fondos con objetivos de retorno absoluto, con un reducido límite de riesgo previsto para la Cartera del 1,25% mensual (al 95% de probabilidad).
La cesta de la Cartera Dinámica está orientada a clientes con perfil conservador, que entiendan que para generar una mayor rentabilidad a medio plazo su cartera está expuesta a soportar limitadas minusvalías en plazos cortos, por movimientos inesperados de los tipos de interés, divisas y diferenciales de crédito, entre otras.
La Cartera trata de aprovechar las notables oportunidades generadas actualmente por los mercados, a través de una gestión diferenciada por rigurosos procesos de análisis, implantación y seguimiento de las inversiones, representando una interesante alternativa de inversión por la ventajosa fiscalidad de los fondos de inversión con respecto a otros tipos de productos.
Fuente: Finanzas.com
Gold & SIlver Gana un 150% en 2010
Gold & Silver Spain ha sido, una vez más, la sicav más rentable de España en 2010, con unas ganancias del 150%. ¿La clave? Invertir en minas de oro.
El oro ha brillado con especial intensidad a lo largo de 2010. Prueba de ello, más allá del histórico avance que ha experimentado el precio del metal amarillo, es la alta rentabilidad que han registrado algunos de los fondos y carteras que han apostado por la evolución al alza de la onza y los sectores derivados de esta actividad. Como resultado, Gold & Silver Spain (GSS) se ha convertido en la sicav (Sociedad de Inversión de Capital Variable) más rentable de España el pasado año.
En concreto, la firma ha ganado más de un 150% interanual en 2010 y un espectacular 513% a dos años. Gold & Silver, de Gesbankinter, se ha alzado pues como la más rentable del país tanto a doce como veinticuatro meses. En segunda posición se sitúa Variesa, sociedad gestionada por Banif, con unas rentabilidades del 59% y 139% a 12 y 24 meses, respectivamente, seguidas de las distintas sicav de Bestinver, tales como Texrenta, Bestinver Bestvalue Sicav o Loupri Inversiones.
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